中邮证券有限包袱公司王磊,虞洁攀近期对恩捷股份进行盘考并发布了盘考阐述《行业竞争强烈，出清进行时盈利有所承压》，本阐述对恩捷股份给出增执评级滚球app官网，现时股价为43.86元。

恩捷股份(002812)　　投资重心　　事件： 恩捷股份知道 2023 年年报和 2024 年一季报。　　公司经交易绩略有承压。 2023 年，公司竣事营收 120.42 亿元，同比-4.36%；竣事归母净利 25.27 亿元，同比-36.84%；竣事扣非归母净利 24.61 亿元，同比-35.90%。 其中， 2023Q4，公司营收 29.49 亿元，同比-10.95%，环比-16.34%；竣事归母净利 3.73 亿元，同比-51.82%，环比-50.18%。 2024Q1，公司营收 23.28 亿元，同比-9.38%，环比-21.07%；竣事归母净利 1.58 亿元，同比-75.64%，环比-57.62%。受行业供需等身分影响，隔阂居品售价有所下调导致公司毛利率走低。2023 年/23Q4/24Q1 公司毛利率划分为 37.43%/28.43%/18.87%。　　受到行业竞争加重影响，公司隔阂居品售价有所调遣，导致 2023 年起公司毛利率逐季度下滑，比拟 2022 年超 40%的毛利率下滑流程较大。 2023 年，公司隔阂居品产量 71 亿平，销量 62 亿平， 库存量约 19亿平。 2023 年隔阂收入 100.8 亿元， 同比裁汰 5.22%。　　大师化布局不竭鼓吹，居品和客户结构有望优化。 2023 年，公司境外售售收入 20 亿元，同比增长超 50%。 公司匈牙利隔阂基地已完成竖立，首条涂布膜产线已开机，首条基膜产线已分解； 好意思国市集初步权术竖立 7 亿平涂布隔阂产线。 跟着公司国际布局的进一步落地，公司的居品和客户结构将不竭优化。　　盈利预测与估值　　咱们展望公司 2024-2026 年交易收入 136.70/180.43/225.23 亿元 ， 同 比 增 长 13.52%/31.99%/24.83% ； 预 计 归 母 净 利 润17.24/26.17/33.45 亿元，同比增长-31.76%/51.79%/27.81%；对应 PE划分为 23.60/15.55/12.16 倍，赐与“增执”评级。　　风险领导：　　卑劣需求不足预期；市集竞争加重风险；国表里战略变化风险

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，东吴证券曾朵红盘考员团队对该股盘考较为潜入，近三年预测准确度均值为68.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利15.08亿，凭据现价换算的预测PE为28.48。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级9家，增执评级3家；畴昔90天内机构见识均价为144.21。

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