（原标题：复苏中的手机产业链：效用提利润，探寻新机遇）
21世纪经济报谈记者骆轶琪 深圳报谈
2023年的手机产业链，可谓跌宕调治。
上半年由于蹧跶不足预期形成库存积压，行业阅历了多个季度的库存整理时候。跟着下半年华为入局和行业进入销售旺季，近似库存景色走向健康，行业正缓缓回暖。
21世纪经济报谈记者空洞梳理头部手机产业链财报发现，年内大要增收巧合是中枢命题，但增利似乎是厂商中枢诡计。此外，厂商也纷繁强调里面措置的效用。
进入2024年，手机行业的复苏态势似乎还是明确。Counterpoint近期发布的评释败露，2024年第一季度中国智妙手机销量同比增长1.5%，环比增长4.6%，王人集第二个季度同比正增长。瞻望2024年行业销售将终了低个位数同比增长。
低位增长意味着2024年的行业竞争环境依然濒临挑战。跟着华为纪念，国内其他头部厂商倾向于在中低端价位段浓烈竞争，由此历练入部下手机产业链的相似协同和产物界说。天然关于手机产业链公司而言，在手机以外探寻新的业务增长极也在缓缓显效。
稳步复苏多名从业者都告诉21世纪经济报谈记者，手机产业链在2023年下半年驱动，就还是不竭进入库存健康状态，此前则阅历了一定库存盘整历程。
Counterpoint高档分析师林科宇则对21世纪经济报谈记者分析，本年一季度国内手机销量增长，一定程度与前一年销量基数偏低关连。“因为2022年四季度好多厂商对中高端阛阓有较多产物备货、但订价并不太激进。导致其时（2023年一季度）好多厂商处在清库存阶段。”
空洞来看他指出，2023年四季度驱动国内手机阛阓行情在转好，2023年比较之下会是一个低谷。“本年到面前为止莫得明确看到落魄阛阓回暖的外因，此外大部分厂商在积极选定普及性价比换销量的看成，但愿推出比较以往设立更高、但进入更好价钱段的手机，以此眩惑蹧跶者换机。”他纪念谈。
更大的变量来自华为纪念为行业竞争态势带来影响。Counterpoint统计败露，一季度华为在统共手机品牌厂商中脱颖而出，销量同比增长69.7%。究其原因，在于其Mate 60系列销售火爆，加上品牌有名度无人不晓，令华为在600好意思元以上的高端阛阓份额大幅普及。
林科宇对记者暗意，因为中国并不是增长型阛阓，前年下半年华为纪念，例必会抢下其他厂商的一定份额，这也还是在发生了。
“从前年四季度驱动咱们精通到，大部分厂商会倾向于争夺阛阓份额，而放低争取利润的优先级。这亦然一定要作念的事，毕竟高端阛阓难以与华为一较凹凸。”他续称，在此历程中，好多厂商会选拔用偏中低端产物争取更大阛阓份额。
这种趋势也体面前产业链财报中，在上半年的承压期，公司也在死力应付。
ODM代工龙头华勤技巧财报败露，2023年终了营业收入853.38亿元，同比下滑7.89%；但归母净利润为27.07亿元，同比5.59%。
公告败露，营收下滑是因为本期智能末端等产物单台售价裁汰。在用度措置方面，公司还进行了研发成果的优化和普及。
精密结构件头部厂商长盈精密有类似情形。2023财年公司终了营业总收入137.22亿元，同比下滑9.74%；包摄于上市公司股东的净利润8570.28万元，同比增长102.23%；归母扣非净利润为1863.21万元，同比增长10.26%。公告评释，归母净利润快速增长，源于在上半年末端需求疲软的压力下，公司紧跟行业发展趋势和客户需求。
2023年受上半年卑鄙需求疲软影响，长盈精密蹧跶电子业务（电子元器件产物）共终了营收101.32亿元，同比着落19.63%，该业务占营收比重的73.83%。毛利率为20.31%，同比增长2.8个百分点。
公司方面指出，天然营收限度略有下滑，但在新容颜上得到了紧要进展。第四季度公司大客户XR容颜顺利终了量产；10月底，安卓客户智妙手机钛合金结构件容颜也顺利终了量产。
产业联动2023年的库存压力和2024年的行业份额竞争压力，敌手机产业链的和洽倾向也带来新变化。
在林科宇看来，面前华为的纪念主要在争取更多高端阛阓份额，其他国内厂商就会但愿借助推出更高性价比、更好的系统调教、AI性能增强等的手机产物，守护现存份额或尽量少被挤占份额。
这还是体面前销售数据上。“一季度数据响应了国内春节前后的销售情况，其增长点主要来自于中低端产物。例如春节时期会眩惑低线城市蹧跶者购买初学级手机。”他指出，这些趋势是让ODM厂商得以赢利的原因。“践诺上在中低端产物方面，ODM代工场会有发展上风，让举座利润终了最大化、体量最大化。因此会看到ODM厂商有契机在这个行情下抓续增长。”
Counterpoint统计败露，想象外包正成为主流。2023年大家智妙手机阛阓举座出货量着落了 4%，但由于许多品牌选拔将智妙手机想象和制造外包给ODM厂商以在竞争浓烈的阛阓中保抓竞争力，因此2023年，ODM/IDH对举座智妙手机出货量的孝敬同比微增达历史最高水平。三星、小米、荣耀、OPPO、vivo等品牌正将部分产物线外包给ODM/IDH厂商。
华勤技巧财报败露，2024年一季度，公司终了营业收入162.29亿元，同比下滑3.52%，归母净利润6.06亿元，同比高潮2.59%，归母扣非净利润5.3亿元，同比高潮43.14%。成绩于蹧跶电子业务抓续放心发展和数据中心业务快速高质地成长，公司举座毛利率有所上升。
林科宇例如谈，在2022年傍边，vivo寄予给ODM代工场的订单比例大要在20%傍边，但2023年其有接近一半订单给了ODM代工。这是因为手机整机厂商借助ODM代工场的智商，就不需要稀薄进入相应东谈主力、坐褥等本钱，关于整机厂自身就意味着本钱优化。
“手机厂商都在争销量，比较容易的旅途是争夺中低端阛阓。选拔ODM厂商即是比较相宜的道路。”他指出，其中逻辑在于，代工场每每承担了多家整机厂商对接近价位段的机型坐褥需求，更大的限度体量相对容易终了本钱管控和利润最大化。
林科宇续称，天然ODM厂商对利润的挤压还是接近极致，因此并不会进一步压缩ODM厂商自身的利润空间。
新的挑战在于供应链本钱正缓缓高潮。此前就有手机厂商高管对记者直言，天然通过供应链还是清醒本年元器件会加价，但面前涨幅照旧超出了预期，尤其是存储器。
某种程度上，这促成国内产业链公司形成更为紧密的联动。不少整机公司在前年以来的中端手机发布中，明确提到与国内供应链（如屏幕厂、马达厂）的融合调教。密切融合对本钱的摊薄、形成研发风险共担机制，不错对元器件高潮压力带来一定改善。
此前有国产屏幕厂商里面东谈主士对21世纪经济报谈记者暗意，越来越多国产屏幕厂商驱动给国产中高端旗舰手机供货，一方面原因是技巧抓续纯熟、国产厂商还在鼓励降本钱等看成；另一方面整机品牌还会同期引入多家国内供应链，亦然为了保险供应情况健硕。
调研机构CINNO Research近期评释也指出，2024年第一季度大家AMOLED智妙手机面板出货分地区来看，韩国地区份额缩窄至46.6%；国内厂商出货份额占比53.4%，同比加多15.6个百分点、环比加多8.5个百分点，份额初度卓绝五成。
其中三星败露（SDC）AMOLED智妙手机面板出货量同比增长11.1%，份额降至仅四成，其对苹果和三星手机的依赖度越来越深，其他国产安卓品牌订单抓续转出。
多条腿步辇儿在手机行业发展多年，“第二弧线”业务在几年前就缓缓成为产业链厂商在念念考的命题。面前头部厂买卖绩中，手机以外的业务正缓缓成为营收相沿。
比如对华勤技巧来说，面前其营收孝敬最大的业务还是不是手机，而是高性能洽商。
2023年财报败露，公司年内AIoT过甚他、汽车及工业产物的出货量较上年增长。其中高性能洽商营收占比为59.28%、营收同比增长1.96%，但毛利率偏低为9.41%、同比加多1.25个百分点；智能末端营收占比37.77%位列第二、营收同比下滑22.95%，毛利率为12.3%、同比加多1.17个百分点。
对华勤技巧营收增速最大的是AIoT和其他，营收同比增长466.53%，毛利率为20.19%，同比减少5.27个百分点；汽车和工业产物营收8.17亿元、增速为37.57%，但对集团举座孝敬度很小，毛利率18.33%，同比加多7.11个百分点。
公告中指出了手机产业链能够将智商“外溢”的原因：公司将智妙手机边界蓄积的技巧、供应商搬动到条记本电脑业务上，研发成果普及到行业向上地位。在汽车电子边界，ODM步地与现时智能车产业链需求的契合度较高，从产物想象时的零部件选型，到坐褥时的限度化上风，再到细巧化的供应链措置，ODM在本钱收敛上具备很大上风。由此公司在该边界布局了座舱、车控、智驾、网联四大标的。
长盈精密财报也败露，2023年公司新动力业求终了收入（新动力产物零组件）35.4亿元，同比增长43.46%，占公司举座营收比重25.8%。毛利率为18.57%，同比增长1.55个百分点。
关于手机业务自身，走向价值链更高处亦然必要命题。
Counterpoint就合计，ODM厂商间的竞争正从中端阛阓转向高端阛阓；此外，跟着5G渗入率将进一步提高，ODM厂商在将5G智妙手机的价钱降至100好意思元以下方面将发挥垂危作用。
林科宇告诉记者，由于中高端产物的供应链和低端不同，倘若兼顾将波及偏高的供应链诊治本钱，因此ODM厂商的供应链体系会有所侧重，整机厂在选拔ODM厂商时会倾向于其匹配性。
例如vivo在发力高端手机时，就不会效用粉饰低端机型的供应链，因此会交由ODM厂商来粉饰并完成坐褥；在高端手机产物方面，整机厂都但愿有个性化想象，但ODM厂商代工的产物各异化并不大，因此高端手机主要都由整机厂自行想象并坐褥。
“因此，不是ODM厂商不想选定整机厂的中高端手机订单。一方面是供应链体系可能够不上，另一方面整机厂巧合开释这种订单。”他续称，跟着中国手机高端化程度抓续滚球app官网，面前ODM代工场邻接的订单，本钱大要在150好意思元以下，面前正在但愿冲刺300好意思元标的。往常更多中端产物都有望由ODM厂商坐褥。